XEQT, VGRO ou XBAL ? Ce sont les trois FNB tout-en-un les plus populaires au Canada. Ils font tous la même chose, vous donner accès à des milliers d’entreprises mondiales en un seul achat, mais avec des niveaux de risque différents. Voici comment les distinguer et lequel correspond à quel profil d’investisseur.
- XEQT, 100 % actions, croissance maximale, volatilité plus élevée. Horizon 10 ans et plus
- VGRO, 80/20 actions/obligations, bon équilibre rendement/stabilité. Horizon 7 ans et plus
- XBAL, 60/40, moins de volatilité, moins de croissance. Horizon 5 ans et plus
- Les trois ont maintenant exactement les mêmes frais de gestion (0,17 %), la vraie différence, c’est le niveau de risque
- Un seul de ces FNB suffit pour un portefeuille complet et diversifié
Ce qui les rapproche, et c’est important
Avant de comparer, il faut comprendre ce que ces trois FNB ont en commun. Tous les trois sont des FNB tout-en-un, c’est-à-dire qu’ils contiennent eux-mêmes d’autres FNB couvrant des milliers d’entreprises dans le monde entier. Un seul achat, une diversification mondiale automatique, un rééquilibrage automatique.
La corrélation entre XEQT et VGRO est de 0,99 sur 5 ans, ils bougent pratiquement dans le même sens au même moment. Ce qui les distingue, c’est l’amplitude de ces mouvements, pas la direction.
La vraie différence, actions vs obligations
La proportion d’obligations est ce qui distingue ces trois FNB. Les obligations sont des placements plus stables, elles amortissent les baisses de marché, mais réduisent aussi la croissance à long terme.
| FNB | Actions | Obligations | Baisse max estimée | Croissance potentielle |
|---|---|---|---|---|
| XEQT | 100 % | 0 % | ~35-40 % | Maximale |
| VGRO | 80 % | 20 % | ~28-32 % | Élevée |
| XBAL | 60 % | 40 % | ~20-24 % | Modérée |
Ces baisses estimées sont basées sur les données historiques, elles ne garantissent pas les résultats futurs, mais donnent une idée de ce à quoi s’attendre lors d’un krach boursier comme celui de 2008 ou de mars 2020.
Composition géographique
Les trois FNB investissent dans les marchés mondiaux, États-Unis, Canada, marchés internationaux développés et émergents. La répartition varie légèrement selon le gestionnaire :
| Région | XEQT (iShares) | VGRO (Vanguard) |
|---|---|---|
| États-Unis | ~45 % | ~42 % |
| Canada | ~25 % | ~30 % |
| International développé | ~25 % | ~20 % |
| Marchés émergents | ~5 % | ~8 % |
VGRO a une légère surpondération canadienne par rapport à XEQT, une différence mineure qui n’a pas d’impact significatif sur le long terme.
Rendements historiques
Sur les 5 dernières années (données au 14 juillet 2026) :
Lequel choisir selon votre profil
Les investisseurs avec un horizon de 10 ans et plus, qui peuvent regarder leur portefeuille baisser de 35-40 % lors d’un krach sans paniquer et vendre.
La volatilité à court terme est acceptée en échange d’une croissance maximale sur le long terme.
XEQT, 100 % actionsLes investisseurs avec un horizon de 7 à 15 ans qui veulent une bonne croissance, mais avec un peu moins de volatilité grâce aux 20 % d’obligations.
C’est souvent décrit comme le « sweet spot » entre croissance et stabilité.
VGRO, 80/20Les investisseurs avec un horizon de 5 à 10 ans, proches de la retraite, ou qui ont réalisé qu’une baisse de 35 % les rendrait trop anxieux pour rester investis.
Avec des frais identiques aux deux autres, XBAL reste une option pertinente pour un profil plus prudent.
XBAL, 60/40Le test le plus important
Si votre portefeuille perdait 35 % demain matin, que feriez-vous ?
Si la réponse est « je vendrais pour limiter les pertes », XEQT n’est probablement pas le bon choix. Vendre lors d’un krach est l’une des erreurs les plus coûteuses en investissement. Un FNB avec moins d’actions (VGRO ou XBAL) est souvent plus approprié pour les personnes qui ont du mal à tolérer la volatilité.
Si la réponse est « je continuerais d’acheter, c’est une opportunité », XEQT correspond probablement mieux à votre profil.
Les frais : maintenant identiques pour les trois
Depuis décembre 2025, XEQT, VGRO et XBAL affichent tous les trois exactement le même frais de gestion : 0,17 %. Ce n’était pas le cas auparavant, mais les trois émetteurs ont réduit leurs frais à tour de rôle, effaçant l’écart qui existait entre eux. Résultat : les frais ne sont plus un critère de décision entre ces trois FNB, seul le niveau de risque (proportion d’actions/obligations) doit orienter votre choix.
Outils pour aller plus loin
Ce qu’il faut retenir
XEQT, VGRO et XBAL font tous la même chose, diversification mondiale automatique, à des frais désormais identiques (0,17 %), mais à des niveaux de risque différents. Le choix dépend uniquement de l’horizon de placement et de la tolérance à la volatilité. Un seul de ces FNB dans un CELI constitue un portefeuille complet. Notre simulateur FNB permet de comparer la croissance projetée selon votre situation.
Questions fréquentes
Peut-on détenir XEQT et VGRO en même temps ?
Techniquement oui, mais la corrélation entre les deux est de 0,99, ils bougent pratiquement de façon identique. Détenir les deux n’apporte aucune diversification supplémentaire et complique inutilement le portefeuille.
XEQT ou VEQT, laquelle des deux versions 100 % actions choisir ?
XEQT (iShares) et VEQT (Vanguard) sont très similaires. XEQT a légèrement moins d’exposition canadienne (~25 % vs ~30 % pour VEQT). Les deux affichent maintenant des frais très proches. Les deux sont des choix valables, la différence est minime sur le long terme.
Les obligations dans VGRO et XBAL protègent-elles vraiment lors des krachs ?
Partiellement. Les obligations ont historiquement mieux résisté aux krachs boursiers, mais pas toujours. En 2022, les obligations ont aussi chuté en même temps que les actions. Elles réduisent la volatilité en moyenne, sans l’éliminer complètement.
Peut-on changer de FNB si on change d’avis ?
Oui. Dans un CELI, vendre un FNB pour en acheter un autre ne génère pas d’impôt. Dans un compte non enregistré, une vente peut générer un gain en capital imposable. Il est généralement plus simple de choisir dès le départ et de rester cohérent.
Ces FNB versent-ils des dividendes ?
Oui. XEQT, VGRO et XBAL distribuent des dividendes périodiquement (trimestriellement ou annuellement). Dans un CELI, ces distributions sont libres d’impôt. Dans un compte non enregistré, elles sont imposables selon le type de revenu.